天风证券601162）股份有限公司孙海洋近期对上海艾录301062）进行研讨并发布了研讨陈述《参加建立工业基金拓展战略视界》，本陈述对上海艾录给出增持评级，当时股价为12.68元。

  24Q3公司收入3亿同增15%，归母净利0.12亿同减36%，扣非后归母净利0.1亿同减41%；24Q1-3公司收入8.8亿同增15%，归母净利0.6亿同增23%，扣非后归母净利0.6亿同增21%；

  为发掘工业链上下流的优质项目，提高公司主营事务盈余才能和可持续发展才能，拓展工业布局和战略视界；公司作为有限合伙人拟运用自有资金与一般合伙人兼履行事务合伙人上海嘉寻私募基金办理合伙企业(有限合伙)一起出资建立桐乡艾硕创业出资合伙企业(有限合伙)；

  工业基金方针规划为12,060万块钱。其间，公司作为有限合伙人认缴出资6000万人民币；上海嘉寻作为一般合伙人兼履行事务合伙人出资60万元人民币。

  公司本次经过参加建立工业基金，出资契合公司战略发展趋势的项目，有利于拓展公司事务时机，加强完善事务布局，提高公司归纳竞争力，为公司及股东发明更多价值。

  公司控股子公司南通艾纳新动力科技有限公司近来与北理同创(会东)新材料科技有限公司签订了《聚氨酯复合材料边框产品战略协作结构协议》：北理同创将与艾纳新动力就艾纳新动力自主研制的“玻纤增强聚氨酯复合材料边框”产品开展事务来往，并经过深度职业调研、技能迭代、工艺立异等多维度协作以拓展两边的产品力及品牌影响力。

  依据协议，自2024Q4起至2026年底北理同创拟向艾纳新动力收购约总规划约1.08GW匹配于下流光伏职业产能的“玻纤增强聚氨酯复合材料边框”产品；

  两边拟经过各自具有的具有商场竞争力的产品和技能渠道打开深度协作，经过职业调研、技能交流、工艺立异等有用办法进一步促进双向商场开辟；公司控股子公司艾纳新动力成立于2023年11月，主营事务为复合材料光伏边框产品打开研制、出产、出售。到2024年10月9日，艾纳新动力聚氨酯复合材料边框产品(材料及结构)已顺畅经过各项测验评价并取得德国VDE质料认证及TüV(南德)认证

  本次战略协作结构协议签署有助于艾纳新动力在光伏新材料范畴开辟出售商场，加速艾纳新动力产品立异及使用进程。有助于推动艾纳新动力与其他已完结送样光伏组件客户的事务进程，增强艾纳新动力品牌影响力及中心竞争力。

  依据24Q1-3成绩体现，外部微观环境不确定性或连累公司传统事务，咱们调整盈余猜测，咱们估计24-26年归母净利润分别为1.00/1.26以及1.67亿元(24-25年归母净利润原值为1.26亿元以及1.42亿元)；EPS分别为0.25/0.31以及0.42元(24-25年EPS原值为0.32元以及0.35元)；PE分别为51X/40X以及30X。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，天风证券孙海洋研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为58.59%，其猜测2024年度归属净利润为盈余1.26亿，依据现价换算的猜测PE为39.62。